Aphilion sfeer video
15 maart 2019

Fondsenupdate maart 2019

  • Dankzij nieuwe winsten in februari hebben de wereldbeurzen nu al het verlies van 2018 goedgemaakt. De MSCI World Index stond einde maand zelfs 4.7% hoger dan bij aanvang 2018.

 

  • Meest aangehaalde reden voor het optimisme was de afname van de handelsspanningen, vertaald in een uitstel van verhoogde invoerheffingen op een reeks Chinese producten door de VS.

 

  • Onze fondsen deden het ook goed, met een winst van +4.3% voor Equities en +0.3% voor Balance.

 

Wie de kat wat uit de boom keek na de forse terugval van eind 2018 is er aan voor de moeite, niet voor het eerst...  Van een geleidelijke uitbodeming en gestaag herstel was er op de wereldbeurzen geen sprake. Op amper 5 weken tijd werd al het in 2018 geleden verlies weer goedgemaakt. Opnieuw een bevestiging dat  "buy and hold" een van de beste strategieën blijft voor wie in aandelen belegt. De reden dat aandelen op langere termijn meer opbrengen is om het hogere risico te vergoeden... en dat risico loop je door belegd te blijven.

Balance blijft ter plaatse trappelen en heeft onder meer last van de blijvend lage (negatieve) rentes in Europa. Niet alleen het aandelenmarktrisico is er immers afgedekt, ook het valutarisico, en dat komt er eigenlijk op neer dat alles omgezet wordt naar kortlopende EUR tegoeden, met als gevolg een negatieve rente van ongeveer -0.5%. Momenteel is dat de prijs die we moeten betalen voor zekerheid. We hadden uiteraard gehoopt dankzij betere performance van de onderliggende aandelenportefeuille dit verschil meer dan goed te maken, maar voorlopig is dat onvoldoende. Wat we echter niet van plan zijn is het risico binnen het fonds te verhogen in een poging zo meer rendement te halen. Een dergelijke koerswijziging loopt zelden goed af...


Met dank voor jullie interesse en vertrouwen,
 
Jan Holvoet, Nico Goethals, Xavier Boussemaere
 
Fondsbeheerders,
Aphilion

Recente berichten

apr 2019
Fondsenupdate april 2019
mrt 2019
Fondsenupdate maart 2019